Anatomy of a Financial Collapse

Contributed by: News Documents (The New York Times)

p. 1

p. 2

I. EXECUTIVE SUMMARY A. Subcommittee Investigation

p. 3

B. Overview

p. 4

p. 5

p. 6

p. 7

p. 8

p. 9

p. 10

p. 11

p. 12

p. 13

C. Recommendations

p. 14

p. 15

p. 16

II. BACKGROUND A. Rise of Too-Big-To-Fail U.S. Financial Institutions

p. 17

p. 18

B. High Risk Mortgage Lending

p. 19

p. 20

p. 21

p. 22

p. 23

p. 24

p. 25

p. 26

p. 27

C. Credit Ratings and Structured Finance

p. 28

p. 29

p. 30

p. 31

p. 32

p. 33

D. Investment Banks

p. 34

p. 35

p. 36

p. 37

E. Market Oversight

p. 38

p. 39

p. 40

p. 41

p. 42

F. Government Sponsored Enterprises

p. 43

p. 44

G. Administrative and Legislative Actions

p. 45

p. 46

H. Financial Crisis Timeline

p. 47

p. 48

p. 49

p. 50

III. HIGH RISK LENDING: CASE STUDY OF WASHINGTON MUTUAL BANK

p. 51

p. 52

p. 53

p. 54

p. 55

p. 56

p. 57

p. 58

p. 59

p. 60

p. 61

p. 62

p. 63

p. 64

p. 65

p. 66

p. 67

p. 68

p. 69

p. 70

p. 71

p. 72

p. 73

p. 74

p. 75

p. 76

p. 77

p. 78

p. 79

p. 80

p. 81

p. 82

p. 83

p. 84

p. 85

p. 86

p. 87

p. 88

p. 89

p. 90

p. 91

p. 92

p. 93

p. 94

p. 95

p. 96

p. 97

p. 98

p. 99

p. 100

p. 101

p. 102

p. 103

p. 104

p. 105

p. 106

p. 107

p. 108

p. 109

p. 110

p. 111

p. 112

p. 113

p. 114

p. 115

p. 116

p. 117

p. 118

p. 119

p. 120

p. 121

p. 122

p. 123

p. 124

p. 125

p. 126

p. 127

p. 128

p. 129

p. 130

p. 131

p. 132

p. 133

p. 134

p. 135

p. 136

p. 137

p. 138

p. 139

p. 140

p. 141

p. 142

p. 143

p. 144

p. 145

p. 146

p. 147

p. 148

p. 149

p. 150

p. 151

p. 152

p. 153

p. 154

p. 155

p. 156

p. 157

p. 158

p. 159

p. 160

p. 161

p. 162

p. 163

p. 164

IV. REGULATORY FAILURE: CASE STUDY OF THE OFFICE OF THRIFT SUPERVISION

p. 165

p. 166

p. 167

p. 168

p. 169

p. 170

p. 171

p. 172

p. 173

p. 174

p. 175

p. 176

p. 177

p. 178

p. 179

p. 180

p. 181

p. 182

p. 183

p. 184

p. 185

p. 186

p. 187

p. 188

p. 189

p. 190

p. 191

p. 192

p. 193

p. 194

p. 195

p. 196

p. 197

p. 198

p. 199

p. 200

p. 201

p. 202

p. 203

p. 204

p. 205

p. 206

p. 207

p. 208

p. 209

p. 210

p. 211

p. 212

p. 213

p. 214

p. 215

p. 216

p. 217

p. 218

p. 219

p. 220

p. 221

p. 222

p. 223

p. 224

p. 225

p. 226

p. 227

p. 228

p. 229

p. 230

p. 231

p. 232

p. 233

p. 234

p. 235

p. 236

p. 237

p. 238

p. 239

p. 240

p. 241

p. 242

p. 243

p. 244

p. 245

p. 246

V. INFLATED CREDIT RATINGS: CASE STUDY OF MOODY’S AND STANDARD & POOR’S

p. 247

p. 248

p. 249

p. 250

p. 251

p. 252

p. 253

p. 254

p. 255

p. 256

p. 257

p. 258

p. 259

p. 260

p. 261

p. 262

p. 263

p. 264

p. 265

p. 266

p. 267

p. 268

p. 269

p. 270

p. 271

p. 272

p. 273

p. 274

p. 275

p. 276

p. 277

p. 278

p. 279

p. 280

p. 281

p. 282

p. 283

p. 284

p. 285

p. 286

p. 287

p. 288

p. 289

p. 290

p. 291

p. 292

p. 293

p. 294

p. 295

p. 296

p. 297

p. 298

p. 299

p. 300

p. 301

p. 302

p. 303

p. 304

p. 305

p. 306

p. 307

p. 308

p. 309

p. 310

p. 311

p. 312

p. 313

p. 314

p. 315

p. 316

p. 317

p. 318

p. 319

p. 320

p. 321

p. 322

VI. INVESTMENT BANK ABUSES: CASE STUDY OF GOLDMAN SACHS AND DEUTSCHE BANK

p. 323

p. 324

p. 325

p. 326

p. 327

p. 328

p. 329

p. 330

p. 331

p. 332

p. 333

p. 334

p. 335

p. 336

p. 337

p. 338

p. 339

p. 340

p. 341

p. 342

p. 343

p. 344

p. 345

p. 346

p. 347

p. 348

p. 349

p. 350

p. 351

p. 352

p. 353

p. 354

p. 355

p. 356

p. 357

p. 358

p. 359

p. 360

p. 361

p. 362

p. 363

p. 364

p. 365

p. 366

p. 367

p. 368

p. 369

p. 370

p. 371

p. 372

p. 373

p. 374

p. 375

p. 376

p. 377

p. 378

p. 379

p. 380

p. 381

p. 382

p. 383

p. 384

p. 385

p. 386

p. 387

p. 388

p. 389

p. 390

p. 391

p. 392

p. 393

p. 394

p. 395

p. 396

p. 397

p. 398

p. 399

p. 400

p. 401

p. 402

p. 403

p. 404

p. 405

p. 406

p. 407

p. 408

p. 409

p. 410

p. 411

p. 412

p. 413

p. 414

p. 415

p. 416

p. 417

p. 418

p. 419

p. 420

p. 421

p. 422

p. 423

p. 424

p. 425

p. 426

p. 427

p. 428

p. 429

p. 430

p. 431

p. 432

p. 433

p. 434

p. 435

p. 436

p. 437

p. 438

p. 439

p. 440

p. 441

p. 442

p. 443

p. 444

p. 445

p. 446

p. 447

p. 448

p. 449

p. 450

p. 451

p. 452

p. 453

p. 454

p. 455

p. 456

p. 457

p. 458

p. 459

p. 460

p. 461

p. 462

p. 463

p. 464

p. 465

p. 466

p. 467

p. 468

p. 469

p. 470

p. 471

p. 472

p. 473

p. 474

p. 475

p. 476

p. 477

p. 478

p. 479

p. 480

p. 481

p. 482

p. 483

p. 484

p. 485

p. 486

p. 487

p. 488

p. 489

p. 490

p. 491

p. 492

p. 493

p. 494

p. 495

p. 496

p. 497

p. 498

p. 499

p. 500

p. 501

p. 502

p. 503

p. 504

p. 505

p. 506

p. 507

p. 508

p. 509

p. 510

p. 511

p. 512

p. 513

p. 514

p. 515

p. 516

p. 517

p. 518

p. 519

p. 520

p. 521

p. 522

p. 523

p. 524

p. 525

p. 526

p. 527

p. 528

p. 529

p. 530

p. 531

p. 532

p. 533

p. 534

p. 535

p. 536

p. 537

p. 538

p. 539

p. 540

p. 541

p. 542

p. 543

p. 544

p. 545

p. 546

p. 547

p. 548

p. 549

p. 550

p. 551

p. 552

p. 553

p. 554

p. 555

p. 556

p. 557

p. 558

p. 559

p. 560

p. 561

p. 562

p. 563

p. 564

p. 565

p. 566

p. 567

p. 568

p. 569

p. 570

p. 571

p. 572

p. 573

p. 574

p. 575

p. 576

p. 577

p. 578

p. 579

p. 580

p. 581

p. 582

p. 583

p. 584

p. 585

p. 586

p. 587

p. 588

p. 589

p. 590

p. 591

p. 592

p. 593

p. 594

p. 595

p. 596

p. 597

p. 598

p. 599

p. 600

p. 601

p. 602

p. 603

p. 604

p. 605

p. 606

p. 607

p. 608

p. 609

p. 610

p. 611

p. 612

p. 613

p. 614

p. 615

p. 616

p. 617

p. 618

p. 619

p. 620

p. 621

p. 622

p. 623

p. 624

p. 625

p. 626

p. 627

p. 628

p. 629

p. 630

p. 631

p. 632

p. 633

p. 634

p. 635

p. 636

p. 637

p. 638

p. 639

p. 640

p. 641

p. 642

p. 643

p. 644

CHRONOLOGY A. Goldman Sachs - Directional Bet Chronology

p. 645

p. 646

p. 647

B. Goldman Sachs - Hudson 1 Chronology

p. 648

p. 649

C. Deutsche Bank and Gemstone 7 Chronology

p. 650

p. 651

p. 652